Por: Sandra T. Sotillo R. – Panorama Económico
Ciudad de Panamá. – El Banco Nacional de Panamá paga tasas competitivas a la Caja de Seguro Social (CSS) por sus fondos, con un promedio actual de 4.55%. Así lo explicó en exclusiva a Panorama Económico su gerente general, Javier Carrizo Esquivel, quien aseguró que, en la entidad, una tercera parte de los depósitos de la CSS están a una tasa de 5.50%, y otros, a 5.80%. De este modo, Carrizo Esquivel refutó las afirmaciones de que Banconal no pagaba suficientes intereses, destacando que las tasas eran considerablemente más bajas hace cinco años.
«El Estado le paga anualmente 140 millones de dólares a la entidad, lo que convierte al Banco Nacional de Panamá en el brazo financiero del Estado. Si calculamos esos 140 millones en relación con los fondos que maneja el banco, su rendimiento es del 8%».
El Banco Nacional de Panamá ha jugado un papel fundamental en el manejo de los fondos de la CSS desde su creación, siendo considerado el brazo financiero del Estado. En 1922, Eusebio A. Morales describió a Banconal como “la Nación misma”, reflejando su estrecha relación con el Estado panameño. Actualmente, el banco gestiona una parte importante de los recursos públicos, incluidos los fondos de la CSS, los cuales tienen un impacto directo en la salud y el bienestar de los ciudadanos, señaló Carrizo Esquivel.
El gerente general del Banconal recordó que, en 2020, la entidad bancaria emitió mil millones de dólares en bonos globales con una tasa de 2.50% a 10 años. Esta emisión ha sido clave para las buenas utilidades del banco, las cuales se han invertido a tasas más altas, generando un mejor rendimiento para la CSS. Esta estrategia financiera ha permitido que el banco mantenga su solvencia y pague tasas de interés más atractivas a sus clientes, incluidos los fondos de la CSS.
Problema estructural y demográfico de la CSS
A pesar de las buenas tasas, el verdadero desafío de la CSS es de carácter estructural y demográfico. La esperanza de vida en Panamá ha aumentado significativamente en las últimas décadas, mientras que la tasa de natalidad ha disminuido, lo que ha provocado un envejecimiento de la población. Según Carrizo Esquivel, en 1970 había 17 cotizantes por cada jubilado, mientras que hoy esa cifra ha caído a 1.5 cotizantes. Esto genera una presión insostenible sobre el sistema de pensiones, lo que hace imprescindible una reforma a la Ley 51 de la CSS.
En este sentido, la reforma a la Ley 51, que incluye un aumento de tres años en la edad de jubilación, ha sido respaldada por Carrizo Esquivel como una medida necesaria para garantizar la sostenibilidad del sistema. A nivel mundial, muchos países han tenido que hacer ajustes similares debido a cambios demográficos, y Panamá no es la excepción. Aumentar la edad de jubilación no solo permitirá una mayor recaudación de fondos, sino que también aliviará la carga sobre los jubilados, quienes viven cada vez más tiempo.
Riesgos de no aprobar la reforma
Carrizo Esquivel alertó a este diario digital sobre las posibles consecuencias si no se aprueba la reforma a la Ley 51. Las calificadoras de riesgos están observando de cerca este tema, ya que no hacerlo podría resultar en una rebaja del grado de inversión de Panamá. Esta rebaja implicaría mayores costos de financiamiento para el gobierno, lo que afectaría negativamente las finanzas públicas. “Si no aprobamos esta ley, los intereses que tendremos que pagar por los fondos que necesitamos serán mucho mayores, y habrá menos dinero disponible para obras públicas, salud, educación y otros servicios esenciales”, advirtió.
Una mirada internacional a las reformas de pensiones
A nivel internacional, países como Chile y España han enfrentado situaciones similares en cuanto a la presión sobre sus sistemas de pensiones debido al envejecimiento poblacional. En ambos casos, la implementación de reformas estructurales, como el aumento de la edad de jubilación y la diversificación de los fondos, ha sido clave para mantener la viabilidad de estos sistemas. Panamá podría beneficiarse de estas experiencias al implementar reformas basadas en un enfoque equilibrado que considere tanto las necesidades de los jubilados como la sostenibilidad financiera del sistema.
Finalmente, Carrizo Esquivel reiteró a Panorama Económico que, Banconal continúa pagando buenas tasas a la CSS gracias a una gestión eficiente de sus fondos y a la emisión exitosa de bonos. Sin embargo, el problema de fondo radica en un sistema de pensiones que no puede mantenerse con el número actual de cotizantes. La reforma propuesta es esencial para garantizar la viabilidad de la CSS a largo plazo, y los riesgos de no aprobarla podrían afectar gravemente las finanzas del país y los servicios públicos.
